気になる銘柄①（JT・2914）
保有はしていないものの、継続的に注目している銘柄をご紹介します。
コード番号：2914
世界的な寡占企業で高い利益率を誇っている。国内は縮小傾向だが、海外向けは一定の成長を見込める。
2020年までは配当目当ての高配当銘柄として話題にあがっていたが、2021年度の減配により人気低下か。
たばこ事業の勉強を続けていき、購入を検討したい。
＋）たばこ事業の世界的寡占企業
＋）売上高経常利益率高い（2020年度実績 22.4％）
＋）ROEは継続的に10％超（2020年度実績 12.3％）
＋）設備投資などの投資キャッシュフローが抑えられる。
➤M&Aに資金を振り向ける
－）たばこ事業の見通しが極めて不透明
➤予測が非常に困難。さらに、フィリップモリスなど競合が強い点も懸念
➤経営陣の業績向上意欲が低いのでは
－）時価総額4兆円超
➤大型株で、ミスプライスが生じにくい。
2021年6月時点ではPBR1.5倍と、バリュー株とは言えない株価水準にあります。今後の事業の見通しなどに根拠がもてるようになれば、購入を検討できますが、当面見送りとなりそうです。
