気になる銘柄②(森永製菓・2201)
保有はしていないものの、継続的に注目している銘柄をご紹介します。
■森永製菓株式会社
コード番号:2201
数多くの銘菓ブランドを有しており、また、森永乳業の株式を約10%保有している。
+)時価総額約1,500億円で、成長余力が見込める
+)製菓ブランドで不況期にも安定的な需要がある
+)森永乳業の株式を保有。現状、時価総額の逆転が起こっている。
+)BPSが安定的に成長
-)株価に大きな割安感は無く、妥当な水準か。事業競争力に強い自信が持てるなら、購入すべき
-)経営陣の株式持分が少ない
➤経営陣の業績向上意思が希薄か
2021年6月時点ではPBR1.4と、バリュー株としては手を出しづらい株価水準にあります。
今後の事業の見通しなどに根拠がもてるようになれば、購入を検討できますが、当面見送りとなりそうです。