ポートフォリオmemo（2021年5月末）

2021年5月末の銘柄数は10程度です。

Top3で評価額の50％を超えるようにしています。

運用総額：約10,500,000円（含み益率＋14.0％）

内、現金：約 1,800,000円（現金比率18％）

5月のTOPIXは、5月13日を底に反転し、月初の水準まで回復しています。

個別で監視している銘柄には特に大きな動きは無かったです。

ただ買いたい銘柄の1つであった「セコム上信越（4342）」のTOBがリリースされました。

優良銘柄がそこそこの値段で売られていると思い、一度調べたことがありますが、地域的企業で継続的な成長が想像できずに買えませんでした。

TOB価格はかなりプレミアムが乗っているので、指をくわえてみるのみです・・。

今月は売買1銘柄あり。 

■（売却）日本航空（9201）

ポートフォリオ比率は6％程度でした。

＋）航空業界では営業利益率高い。

＋）海外の航空業界内でもトップクラスの財務面

＋）フリーキャッシュフロー利回りも5％程度見込める

上記のプラス部分を考慮し、2020年4月に購入。

ただし、2021年に入り増資を経て、時価総額は1兆円を突破。

損小利大を見込んでいたが、今後は損中利中になったと判断し売却しました。

－）増資を行い、時価総額が1兆円超えた。

　➤業績が回復しても、配当や一株当たり利益がコロナ前まで戻るのに時間を要する。

－）購入時はPBRから割安感があったが、コロナ禍の赤字が大きいため、来年や再来年のPBRは上昇し、過年度から比べても割安でなくなる

－）株探などの人気銘柄ランキングにランクインしており、逆張りになっていないと感じる

以上、ありがとうございました。